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本周生技產業產業面有TMF募資出現主事者倦勤傳聞、VIVO將加碼 3.75億美金投資中美生技而未提及台灣,並為首次VIVO將中國大陸的投資比重拉上5成兩大利空消息影響,但公司基本面上,包括台微體因安成與TEVA合作而其產品打入TEVA體系、懷特糖寶取得中國大陸專利等消息激勵下呈現兩樣情。
　　雖然大盤指數因證所稅課徵疑慮回檔,但生技類股表現仍強於大盤。產業面上政府儘管一再宣示生技產業為下階段扶植重點,但產業界對於政府的支持仍是無感,今年政府宣示的生技投資金額300億仍小於2010年的民間投資額,顯然產業的無感其來有自。
　　不過,就民間資金的大舉擴增與資本市場的熱絡來看,應有助於台灣發展生技產業,政府之後的動作將是資本市場觀察的重點。
　　國際上,美國FDA3/28的內分泌與代謝藥物委員會再次探討減肥藥物核准的議題,加上Arena得到與FDA重新討論產品開發的機會使得A rena股價上漲16％,而競爭對手VIVUS也因此事件,加上其ED藥物取得歐盟行銷權利而上揚。4月份VIVUS的審議再次成為市場重視焦點,而下周FDA將有抗感染藥物委員會召開,預計會對此領域有些關鍵看法出爐。
　　台灣方面,新藥族群仍可持續留意外,包括中裕、微脂體等公司授權合作案進度可望持續發酵,另外,年報結算將讓市場重新評估各家公司2012年及第1季的展望,喬山、五鼎等第1季狀況佳的公司,可成為市場主流。
　　原料藥方面,神隆4月份將因客戶VIVUS的進度逐漸成為市場焦點外,中化生Rapamycin在ridaforolimus得到負面評價後近期發展方向值得關心,至於台耀去年獲利雖然衰退,但配股3.5元優於EPS,加上今年展望轉為正向,此族群也將逐漸發酵成為市場焦點,主要關注個股還是放在龍頭神隆與目前估值並不高的台耀兩家廠商身上。
　　至於生技IPO潮,包括市場注目的金可、龍燈、東生華與國光等公司將在Q1底Q2陸續掛牌,特別是精華光學受到金可帶動的比價效應將持續值得注目,而東洋集團也在子公司捷報頻傳下維持強勢,因此整體族群在第2季若隨大盤回檔,則可持續觀察這些指標股的走勢伺機做佈局。 <擷錄工商>